Depois de 1976, o Who encerra suas turnês. Depois veio o rompimento final entre a banda e seus antigos empresários. No começo de 1977 Pete assina papéis dissolvendo as ligações do Who com Lambert e Stamp. Ele deixa o encontro e sai com dois integrantes do Sex Pistols, a nova sensação do punk. A farra terminou com Pete bêbado na sarjeta sendo repreendido por um policial.

Em 1978 a banda lançou Who Are You, distanciando-se do estilo épico das óperas rock enquanto se aproximava do som mais comum às rádios. Contudo, pouco tempo depois, a banda sofre um grande baque: Keith Moon morre. A última noite de Keith Moon foi como convidado de Paul McCartney na estréia do filme The Buddy Holly Story. Depois de jantar com Paul e Linda McCartney, Moon e sua namorada, Annette Walter-Lax, deixaram a festa mais cedo e retornaram a seu apartamento em Curzon Place, Londres. Ele morreu dormindo, consequência de uma overdose do medicamento que ele estava usando em seu tratamento contra o alcoolismo. O laudo do legista apontou 32 pílulas de Heminevrin em seu organismo.


Edmonton, Coliseum, 1976