Benny Andersson era membro da banda sueca de pop/rock Hep Stars, muito popular na Suécia durante os anos 60 - com direito a um enorme séquito de fãs, especialmente entre as adolescentes.

Björn Ulvaeus e Benny se encontraram algumas vezes em meio a estúdios e shows, até que um dia resolveram compor juntos. Uma das músicas compostas, "Isn't It Easy To Say", se tornou um hit para os Hep Stars, com direito a Björn participar de alguns dos shows. Chegou-se até mesmo a ser sugerido que as duas bandas se fundissem, o que nunca aconteceu.

Mas Stig Anderson, empresário e produtor dos Hootenanny Singers e fundador da Polar Music, acreditou que Benny e Björn tinham potencial maior se trabalhassem juntos e os encorajou a compor mais músicas. Um álbum - Lycka ("Felicidade") - chegou a ser produzido e lançado pelo selo Polar.